Почнемо з контексту: вам мабуть доводилось чути про кризу деривативів 2008 року [1]. Як наслідок, тоді чимало людей втратили роботу, а вартість будинків в окремих штатах впала на 50% [2] [3].
П’ять років потому, здавалося б, для покупців мав наступити сприятливий період - ціни все-ще знижуються, політики говорять про відновлення економіки і ріст. Однак реальність чомусь вперто похмуріша.
Перш за все, заробітня плата не зростає [4]. По друге, безробіття не спадає [5] і відповідно живих грошей в людей на руках немає. До цього всього треба додати два моменти:
- Кожного місяця ФРС викуповує цінних паперів на $85 млрд [6]
Офіційно, це гроші для підтримання виплат пенсійних фондів
Однак по-факту це борг взятий від імені наступних поколінь, який наповнює банківську систему дешевими грішми - Банкірам кортить конвертувати частину від тих місячних мільярдів в бонуси, а для цього їм треба повернути на біржу іпотечні бонди
Схема проста як двері [7]. Банки кожного місяця продають на аукціонах по 100’000 будинків, власники котрих не встані їх виплачувати. Компанії на зразок Blackstone скуповують будинки в хороших районах, трішки їх підремонтовують і здають в оренду. Пікантним моментом є фінансування таких компаній - це банківські кредити і гроші від продажу бондів.
В результаті компаній штибу Blackstone позбавляють звичайні сім’ї права на конкурентну ціну - адже жодна звичайна сім’я не потягається з квазі-банком. Ба, більше - інституційні поміщики, які по суті є філіями банків, визначатимуть і вартість житла.
Безумовно, ми б могли описати соціальні проблеми які породжують такі компанії - це деградація районів і їхніх спільнот, це діти які виросли без почуття власності, це покоління озлоблених на уряд загалом і фінансову систему зокрема людей. Однак це беззмістовні балачки - в сучасному безідейному і безідеологічному світі людина, сім’я, природа - всього лиш слова.
В слід за США підуть Канада, Австралія і ЄС. Згідно останнього дослідження від Deutsche Bank [8] канадська нерухомість на 60% переоцінена, а значить на неї чекає корекція. Шведи в боргах на 170% і пересічній шведській сім’ї потрібно майже півтора століття (140 років) щоб виплатити іпотеку [9] [10].
Будьмо відвертими - єдиною причиною чому відсоткова ставка залишається такою низькою є ті 65% населення які володіють нерухомістю. Збільшивши ставку значна частина з них не зможе виплачувати кредит і опиниться на вулиці, а банкам доведеться справлятись з іще одним пустим будинком.
Завдяки Blackstone, банкам вже не потрібно гнатись за платоспроможним клієнтом - тепер достатньо щоб людина могла оплатити оренду житла, а значить шлях до підняття відсоткових ставок відкритий!
Щастя нам!
Пильнуйте себе.
[1] http://en.wikipedia.org/wiki/United_States_housing_bubble
[2] http://www.arizonarealestatenotebook.com/phoenix-real-estate-market-glance/
[3] http://stockerblog.blogspot.ca/2011/05/real-estate-trends-in-four-major-cities.html
[4] http://www.cbpp.org/cms/?fa=view&id=3629
[5] http://www.calculatedriskblog.com/2013/02/january-employment-report-157000-jobs.html
[6] http://en.wikipedia.org/wiki/Quantitative_easing
[7] http://www.bloomberg.com/news/2013-12-20/wall-street-unlocks-profits-from-distress-with-rental-revolution.html
[8] http://www.cbc.ca/news/business/why-a-housing-bubble-is-good-but-maybe-bad-for-you-1.2470614
[9] http://www.bloomberg.com/news/2013-10-08/swedish-bidding-wars-fuel-record-debt-politicians-accept.html
[10] http://www.bloomberg.com/news/2013-12-10/swedish-housing-surges-to-unsafe-value-as-debt-soars.html
